昨日市场回顾
周二 ,现货黄金继续承压,并失守2400大关,最终收跌0.84%,报2389.10美元/盎司 。截至目前 ,黄金报价2386.18。 黄金市场基本面综述
美联储“传声筒”:紧急降息的门槛非常高,美联储9月将辩论是否降息50个基点。
GDPNow模型预计美国第三季度GDP增速为2.9%,此前预计为2.5%
高盛CEO所罗门:近期股市的调整可能是健康的 。美联储将放弃紧急降息 ,预计美国不会出现经济衰退。
白宫方面凌晨表示,不认为伊朗或真主党对以色列的回应行动已经开始;黎巴嫩真主党向以色列北部地区发动无人机袭击,并确认造成人员伤亡;被认为是“10.7袭击事件”主谋的叶海亚·辛瓦尔成为哈马斯新任政治局领导人。
以色列战机低空飞过黎巴嫩首都贝鲁特并制造巨大音爆 ,目击者称他们可以用肉眼看到这些飞机 。
机构观点汇总
市场分析师BrucePowers:黄金这一形态暗示下行压力,或有重新测试X的风险
自5月以来,黄金一直在震荡上行的通道内交投。最近一次突破在2478美元遇阻,从而产生了较低的波动高点 ,而该水平也标志着下跌ABCD形态的BC段完成,该形态的首个下行目标见于2347。但由于该目标接近震荡上行通道的下边界,因此在看跌修正完成之前 ,它很可能被测试为支撑 。下沿与10月波动低点绘制的上行趋势线相连。此外,ABCD形态的127.2%斐波那契拓展位在2312。
上行通道可能具有与上升楔形类似的风险。上升楔形是看跌中继或反转形态,具体取决于它所处的位置 。同样 ,上行通道也有可能被下破而不是上破。随着股市开始以更高的信心回撤先前的涨幅,黄金保持相对强势,高于其50日线 ,并且仍在上行通道内。因此,尽管黄金可能不会突破通道,但确实存在测试通道下沿支撑的风险 。此外 ,周一的抛售也触发了周线看跌反转,因为它跌破了上周低点2478。
从上行方面来看,若突破昨日高点2418,将触发日线看涨信号 ,这也将使黄金重新突破20日线,并为测试2478波动高点打开大门。
分析师ValeriaBednarik:指标暗示偏向下行,下方支撑留意...
随着市场摆脱恐慌 ,现货黄金仍延续周一的跌势,在2380美元附近交投 。一方面,股市在本周初暴跌后状况有所好转 ,股市的良好表现削弱了对黄金的需求。另一方面,美债收益率回升支撑美元。不过市场仍担心美国经济健康状况,并维持对年底前大幅降息的押注 。
昨日黄金在38.2%回撤位以及20日SMA交汇的2411.2美元遇到空头 ,失去上行动能。目前现货黄金接近6月/7月涨势的50%斐波那契回撤位2388.7美元,日线级别技术指标显示风险偏向下行。
4小时级别上,看跌情绪更为强烈 。技术指标在纠正超卖后恢复下滑 ,暗示进一步向下延伸。同时,20日SMA在远高于当前水平上压制黄金上行。
大宗商品策略主管OleHansen:对经济仍持谨慎乐观态度
短短一个月内,市场情绪发生了巨大变化。我们已经从信心慢慢 、股票指数集中度创纪录、美国几乎没有降息预期,到现在市场已经消化了美国年底前五次降息和日股暴跌的预期 。短期前景目前受到许多机构投资者开始实施的风险管理政策的推动。当CVaR(条件风险价值——投资组合管理中使用的关键风险指标)大幅增加时 ,基金必须削减风险敞口。除了整体走势之外,还有人工智能板块获利回吐、日元走强以及三周前创下90年来最高水平的股票市场集中度等因素 。中期前景将由即将公布的宏观数据决定。
我们对经济仍持谨慎乐观态度,仍认为目前经济衰退的可能性不超过33%。仍有许多高频宏观指标与经济陷入衰退的说法不一致 。
迄今为止 ,持续的头寸去杠杆化已使纳指短暂触及三个月低点,日经225指数触及九个月低点,而美国两年期国债收益率已跌至3.8%。决定投资者可持有头寸规模的最大因素之一是当前的波动水平。在短短三周内 ,CBOE的VIX指数飙升至四年高点40以上 。这种变化导致了上述动能崩盘。在此过程中,股票 、债券和大宗商品可能跌至基本面未必支持的水平。一旦尘埃落定,这些水平最终将重置 。
在当前市场动荡中 ,金银仍是首选金属,但考虑到杠杆基金当前的敞口集中度,在上述CVaR上升的情况下 ,黄金也未能逃过基金削减整体头寸的抛售。但我们总体上仍看好黄金,认为黄金是抵御其他地区动荡的多元化对冲工具。随着降息的可能性也不断上升,我们可能会看到对利率敏感的投资者通过ETF重返黄金市场。自2022年美联储开始积极加息以来,这些投资者一直是净卖家 。
道明证券
黄金市场的系统性资金流动保持相对温和 ,这与大宗商品综合体其余部分的大规模抛售活动形成鲜明对比。然而,重回2400美元/盎司可能会引发CTA的抛售计划,其影响可能会因流动性真空而加剧。我们认为 ,目前黄金的下行流动几乎没有被抵消,有证据表明宏观基金的仓位不仅臃肿,而且现在已经被耗尽 。
上海交易商开始在接近历史最高水平附近大幅平仓 ,亚洲现货市场仍处于买方罢工状态。毕竟,上海交易员的仓位可能与货币贬值对冲有关,而随着亚洲货币在过去几周明显走强 ,货币贬值对冲的驱动因素已显着恶化。
去杠杆化事件对黄金市场的影响可能很大,这让我们关注收益率的潜在反弹,因为这可能成为风险平价和波动控制基金、CTA、宏观基金和上海交易员大规模抛售活动的催化剂 。
周二 ,现货黄金继续承压,并失守2400大关,最终收跌0.84%,报2389.10美元/盎司 。截至目前 ,黄金报价2386.18。 黄金市场基本面综述
美联储“传声筒”:紧急降息的门槛非常高,美联储9月将辩论是否降息50个基点。
GDPNow模型预计美国第三季度GDP增速为2.9%,此前预计为2.5%
高盛CEO所罗门:近期股市的调整可能是健康的 。美联储将放弃紧急降息 ,预计美国不会出现经济衰退。
白宫方面凌晨表示,不认为伊朗或真主党对以色列的回应行动已经开始;黎巴嫩真主党向以色列北部地区发动无人机袭击,并确认造成人员伤亡;被认为是“10.7袭击事件”主谋的叶海亚·辛瓦尔成为哈马斯新任政治局领导人。
以色列战机低空飞过黎巴嫩首都贝鲁特并制造巨大音爆 ,目击者称他们可以用肉眼看到这些飞机 。
机构观点汇总
市场分析师BrucePowers:黄金这一形态暗示下行压力,或有重新测试X的风险
自5月以来,黄金一直在震荡上行的通道内交投。最近一次突破在2478美元遇阻,从而产生了较低的波动高点 ,而该水平也标志着下跌ABCD形态的BC段完成,该形态的首个下行目标见于2347。但由于该目标接近震荡上行通道的下边界,因此在看跌修正完成之前 ,它很可能被测试为支撑 。下沿与10月波动低点绘制的上行趋势线相连。此外,ABCD形态的127.2%斐波那契拓展位在2312。
上行通道可能具有与上升楔形类似的风险。上升楔形是看跌中继或反转形态,具体取决于它所处的位置 。同样 ,上行通道也有可能被下破而不是上破。随着股市开始以更高的信心回撤先前的涨幅,黄金保持相对强势,高于其50日线 ,并且仍在上行通道内。因此,尽管黄金可能不会突破通道,但确实存在测试通道下沿支撑的风险 。此外 ,周一的抛售也触发了周线看跌反转,因为它跌破了上周低点2478。
从上行方面来看,若突破昨日高点2418,将触发日线看涨信号 ,这也将使黄金重新突破20日线,并为测试2478波动高点打开大门。
分析师ValeriaBednarik:指标暗示偏向下行,下方支撑留意...
随着市场摆脱恐慌 ,现货黄金仍延续周一的跌势,在2380美元附近交投 。一方面,股市在本周初暴跌后状况有所好转 ,股市的良好表现削弱了对黄金的需求。另一方面,美债收益率回升支撑美元。不过市场仍担心美国经济健康状况,并维持对年底前大幅降息的押注 。
昨日黄金在38.2%回撤位以及20日SMA交汇的2411.2美元遇到空头 ,失去上行动能。目前现货黄金接近6月/7月涨势的50%斐波那契回撤位2388.7美元,日线级别技术指标显示风险偏向下行。
4小时级别上,看跌情绪更为强烈 。技术指标在纠正超卖后恢复下滑 ,暗示进一步向下延伸。同时,20日SMA在远高于当前水平上压制黄金上行。
大宗商品策略主管OleHansen:对经济仍持谨慎乐观态度
短短一个月内,市场情绪发生了巨大变化。我们已经从信心慢慢 、股票指数集中度创纪录、美国几乎没有降息预期,到现在市场已经消化了美国年底前五次降息和日股暴跌的预期 。短期前景目前受到许多机构投资者开始实施的风险管理政策的推动。当CVaR(条件风险价值——投资组合管理中使用的关键风险指标)大幅增加时 ,基金必须削减风险敞口。除了整体走势之外,还有人工智能板块获利回吐、日元走强以及三周前创下90年来最高水平的股票市场集中度等因素 。中期前景将由即将公布的宏观数据决定。
我们对经济仍持谨慎乐观态度,仍认为目前经济衰退的可能性不超过33%。仍有许多高频宏观指标与经济陷入衰退的说法不一致 。
迄今为止 ,持续的头寸去杠杆化已使纳指短暂触及三个月低点,日经225指数触及九个月低点,而美国两年期国债收益率已跌至3.8%。决定投资者可持有头寸规模的最大因素之一是当前的波动水平。在短短三周内 ,CBOE的VIX指数飙升至四年高点40以上 。这种变化导致了上述动能崩盘。在此过程中,股票 、债券和大宗商品可能跌至基本面未必支持的水平。一旦尘埃落定,这些水平最终将重置 。
在当前市场动荡中 ,金银仍是首选金属,但考虑到杠杆基金当前的敞口集中度,在上述CVaR上升的情况下 ,黄金也未能逃过基金削减整体头寸的抛售。但我们总体上仍看好黄金,认为黄金是抵御其他地区动荡的多元化对冲工具。随着降息的可能性也不断上升,我们可能会看到对利率敏感的投资者通过ETF重返黄金市场。自2022年美联储开始积极加息以来,这些投资者一直是净卖家 。
道明证券
黄金市场的系统性资金流动保持相对温和 ,这与大宗商品综合体其余部分的大规模抛售活动形成鲜明对比。然而,重回2400美元/盎司可能会引发CTA的抛售计划,其影响可能会因流动性真空而加剧。我们认为 ,目前黄金的下行流动几乎没有被抵消,有证据表明宏观基金的仓位不仅臃肿,而且现在已经被耗尽 。
上海交易商开始在接近历史最高水平附近大幅平仓 ,亚洲现货市场仍处于买方罢工状态。毕竟,上海交易员的仓位可能与货币贬值对冲有关,而随着亚洲货币在过去几周明显走强 ,货币贬值对冲的驱动因素已显着恶化。
去杠杆化事件对黄金市场的影响可能很大,这让我们关注收益率的潜在反弹,因为这可能成为风险平价和波动控制基金、CTA、宏观基金和上海交易员大规模抛售活动的催化剂 。