在美联储新任主席沃什首次主持的利率决策会议上，他释放了明显的鹰派信号 ，这使得美元的多头投资者重新燃起了希望
，市场对美元未来走势的看法正在发生一次重大的转变 。

美元即期汇率指数在周三和周四两天内累计上升了约1%，创下了三个月来最大的两日涨幅 ，接近今年3月末的高点
。期货市场已经完全预期美联储将在10月前加息25个基点
，一些交易员甚至认为7月是一个可能的时间点。与此同时，欧元跌至3月底以来的最低点 ，加元达到2025年4月以来的最低水平
，日元也下滑至近两年来的最低点 。

期权市场的反应尤为强烈
。根据彭博社引用的多位交易员的说法，从周三开始
，对冲基金和杠杆资金大量购买美元看涨期权，欧元对美元的期权交易量升至3月3日以来的最高水平 ，而英镑对美元的看涨期权交易量是看跌期权的五倍以上。

美国银行的外汇策略师Alex Cohen表示
，这次会议“无疑是鹰派的，因此对美元无疑是有利的
” ，而Rabobank的货币策略主管Jane Foley则认为
，这次会议已经“重新激发了”美元的多头情绪 。

在就任美联储主席后的首次新闻发布会上，Kevin 沃什强调了央行抗击通胀的使命 ，其坚定的措辞促使市场重新评估
。MUFG Bank的策略师Lee Hardman表示
，美联储的鹰派政策更新“正威胁着引发美元的看涨突破 ”，其影响已经超过了美伊和谈协议对美元的抑制作用。

彭博策略师也指出 ，市场之前对美联储的偏鸽派预期一直是压制美元的关键因素
，这一观点在最新的FOMC会议后正在迅速崩溃 。随着市场焦点从伊朗局势转移到经济数据，美元有望获得更多的支持。

在美伊和平协议签署后 ，油价有所下降，市场的关注点重新集中在美国的经济基本面上
。美国的通胀率最近加速至约4%
，达到三年来的高点，大约是美联储2%目标的两倍 ，人工智能投资热潮和能源价格冲击是主要的推动力。

期权头寸的剧烈变化直观地反映了市场情绪的转变 。美国银行纽约外汇期权业务负责人Tobias Jungmann表示
，“我们看到了大量美元看涨期权的购买
”，主要集中在G10货币 ，当前较低的隐含波动率水平使得通过期权建立美元多头“非常吸引人”
。

巴克莱银行的高级外汇期权交易员James Swindell表示
，“我们看到了美元看涨期权需求的全面爆发，特别是在欧元对美元和英镑对美元上 ，通过普通期权和数字期权等多种方式体现。 ”

CME Group的数据显示
，周四美元对英镑的看涨期权交易量超过了看跌期权的五倍 。DTCC的数据则显示，欧元对美元的期权交易量升至3月3日以来的最高水平 ，其中面值2亿欧元（约合2.29亿美元）及以上的大额看涨合约交易量几乎是同规模看跌合约的两倍
。

在期货交易员将美联储9月加息25个基点纳入基准情况后
，短期美国国债的收益率显著上升，与其他国家的利差进一步扩大 ，为全球投资者转向美元资产提供了新的动力。国债期货市场在同一时期出现了创纪录的交易量，进一步巩固了市场对美联储下一步行动将是加息的预期 。

根据彭博汇编的商品期货交易委员会（CFTC）的数据
，截至6月9日，对冲基金 、资产管理公司和其他投机性资金总共持有277.8亿美元的美元多头头寸 ，这是自2025年2月以来的最高水平
，最新的头寸数据预计将在本周一公布
。

管理着5760亿美元资产的Neuberger高级投资组合经理Ugo Lancioni表示，尽管该公司在中期内仍然看空美元 ，主要是因为估值偏高
，但“美国宏观经济数据的强劲
、能源冲击引发的通胀压力以及人工智能投资周期，持续为美元提供支持
”。

在这轮美元看涨行情中 ，日元是一个明显的例外 。日元已经跌至2024年7月以来的最低水平
，引发了市场对日本财务省可能干预汇市的担忧
。日本财务大臣Satsuki Katayama周五表示，政府可以对投机性汇率波动采取“大胆行动”。

James Swindell指出 ，在美元对日元的方向上
，“市场存在明显的分歧，一部分客户押注美元对日元将继续上升 ，而另一部分则将头寸布局在可能的干预引发的快速下跌上 ” 。

这种分歧使得美元对日元的期权头寸相对于欧元、英镑等货币更为均衡，也使得整体美元看涨行情在日元方向上表现得相对谨慎。